"影子银行"放贷救急 中小企被"再抽血"

昶安

今年上半年，央行6次上调存款准备金率，银行信贷随之越收越紧，导致中小企业遭遇前所未有的“融资难”，大量中小企业很难从银行获得直接融资，万般无奈之下，一些中小企业开始“铤而走险”，向“影子银行”或高利贷借钱。 　　“影子银行体系”的概念最早是在2007年的美联储年度会议上使用，指的是“无银行之名、有银行之实”的机构。 在国内，“影子银行”一直没有比较清晰的定义，但随着越来越多的资金从银行资产负债表中跳出，以各种渠道进入实体经济，“影子银行”也渐渐浮出水面，如委托贷款、信托、小额信贷乃至典当行，也包括“灰色”的民间借贷甚至高利贷。
　　大量的市场需求成了培育“影子银行”的肥沃土壤，加上楼市限购、股市低迷、存款负利率，使社会投资渠道变得越来越窄，资本开始涌向民间借贷市场“炒钱”，部分人从中尝到了甜头，也吸引了包括上市公司资金、海外游资、甚至部分银行贷款等各路资金参与，很多资本通过“影子银行”最终流入实体经济领域。
　　对于中小企业来讲，这些“影子银行”虽然能给他们救急解围，但同时，他们也面临着被“影子银行”再抽血的风险。
　　企业改行炒钱 上市公司“玩火”高利贷
　　武汉一家塑料制品企业，与银行合作多年，拥良好的信用级别，从银行获得贷款对于这家企业来说不难。几个月前，企业主从银行顺利获得80万元贷款作为流动资金，贷款合同上，贷款用途一栏写着：应结货款。
　　“其实企业只需要20万元的应结货款就足够了，其余60万元全部拿出去放贷了，这是该企业负责人亲口告诉我的。”在某银行从事多年贷款业务的小张告诉记者，其实企业的这种行为，说得严重些就是涉嫌骗贷，但几乎所有的贷款经理都会做出和小张一样的选择——睁只眼，闭只眼。
　　“该企业从银行获得贷款的融资成本年利率不到10%。”记者调查了解到，如果该企业主将60万元贷款交给典当行，典当行会大方地开出20%—30%的年利率，如此一来，企业可以坐享其成，拿银行的钱赚10%—20%的利差，一年就能净赚十多万元。
　　而如果将这笔钱交给小额贷款公司或者民间高利贷，按照目前民间借贷月息5分计算，获利之丰超出想象。民间借贷利率高企，让已进入这个行业的放贷人获得巨额收益，同时吸引更多资金蜂拥而入。
　　据了解，有实力的大型企业都能轻松从银行获得低成本贷款，再以委托贷款的形式流入民间融资市场，从中牟利。一般而言，银行一年期贷款基准利率为6.65%，但贷款转手之后利率可高达17%—20%，大型企业倒手就能获得丰厚的利差收益。
　　“我知道也有大型国企业就这么干过。”小张告诉记者，其实大型企业“放贷”的现象不难察觉，从上市企业的公告中就能显现出来。
　　上月中旬，冀中能源公告显示，子公司段王煤业拟申请5000万元一年期委托贷款，利率按同期市场利率。此外，闰土股份、亚星化学等，也是屡次发放委托贷款。
　　上市公司“放贷热”，截至今年8月底，有关上市公司发布委托贷款的公告共计117份，涉及64家上市公司。而来自中国人民银行的统计数据显示，今年上半年委托贷款额增加7028亿元，同比增加3829亿元。今年上半年新增委托贷款较去年同期增长近120%。
　　从结构上看，上半年委托贷款占社会融资总量的比重达9.1%，同比提高5.1个百分点，成为2005年以来的历史最高点。
　　上市公司大量放贷，且贷款利率普遍高于市场利率。如卧龙地产、卧龙电气、武汉健民等多家上市公司的公告显示，其委托贷款涉资上亿元。其中，医药企业武汉健民向汉口饭店发放的一笔委托贷款，就占了武汉健民自身流动资金的六成，利率高达20%。
　　典当行被比作“第二银行”
　　当厂房、当车、当货物……，在资金紧张的情况下，一些中小企业走进了典当行，只要还值点钱，统统都往“当铺”里送，现在典当行已经成了中小企业的“救命稻草”。
　　尽管典当行利率比银行贷款利率高出不少，但由于信贷紧缩，即使拿着房产作抵押，也不一定能顺利申请到贷款，因此，典当行也就成了企业主口中的“第二银行”。
　　李铭(化名)在沌口海天市场经营轮胎生意，公司是武汉知名的轮胎商贸公司。两年前，公司想要代理一个新的品牌，但大额的保证金和第一笔货款让李铭有些犯难。在朋友的建议下，张铭将自己公司的几辆汽车“暂存”在典当行，用当来的几十万元救急，成功拿下新品牌的代理权。
　　“典当这种模式很简单，只要你手上还有值钱的东西，就能在短时间内获得贷款。”李铭说，相比民间借贷，他更愿意通过典当融资。“没有压力，不至于被高利贷压得喘不过气来。”
　　经过几轮合作，张铭成了典当行里的常客，典当行也对这位“老主顾”关照有加，“有时候我们向厂家拿货，对方都要求现场结账，而我们再给经销商发货，又是年后才结款，这中间就会需要额外的流动资金进行企业运转。”张铭说，为了保证资金充足，他便将存货暂时质押给典当行，等经销商上们回款后，再去典当行赎回。
　　如今，张铭已经累计找典当行融资达几百万，而选择通过典当融资的企业还有很多，典当行也会专门针对企业经营状况、现金流以及上下游的企业的经营状况进行风险评估。
　　湖北瑞恒典当行梅经理介绍，今年以来，到典当行进行短期融资的企业明显增多，这甚至成为很多典当行的主营业务，有些典当行还专门针对中小企业，制定风险控制方案，不过抵押物还是首当其冲的，典当融资最大的优势就在于，只要你有抵押物，一切都好说，没有抵押物，免谈。